P2P活期理财介绍

一、为什么P2P平台要推出活期产品?

P2P平台希望通过给出高于余额宝的收益、随时提现等产品特点打动余额宝类用户来平台投资。最初是P2P二级市场的平台(如*球、米*计划)推出活期产品,后续也有一些P2P平台(如*蛋理财、桔*理财、悟*理财)推出活期产品。

可以预见,只要监管没有明确条文规定,会有越来越多的P2P平台跟风推出活期产品。

二、P2P活期产品的原理

以P2P平台活期产品为例:

投资者购买活期产品成功后,即获得平台分配的若干债权,每日计息。注意此利息在一般P2P平台仅为预期收益,但在P2P活期产品中由于允许用户随时提现,因此预期收益等于实际收益。

问题是,P2P平台是通过债权转让的方式实现投资者退出。允许随时提现,就必须要求随时都能有人接收债权,这个接受债权的人只能是新人或者平台自身。一旦新进资金小于提现资金,就必须平台垫付(即平台承接债权)或限制提现。随着活期规模扩大,提现资金大于新进资金的风险越来越大,平台根本不可能实现垫付。

因此,只有在控制活期规模、监控进入/提现资金的前提下活期产品的风险才会较低。一旦活期产品不断提升规模,就无疑是在积攒风险等待爆发。

注意此为理论上相对合规的做法,不排除平台直接做资金池甚至对接虚假标的方式运作活期产品。

目前市场上部分平台每日发几百万活期,日积月累,活期资金规模已经积累得非常高(这个数据平台一般不透露),一旦发生大面积用户提现,后果不堪设想。